我过证券业的现状和存在的问题

我国证券市场现状如下：

中共十一届三中全会以后，中国进入了改革开放的新时代 ，随着经济体制改革不断深入的情况下
，证券和证券市场也得到了恢复和发展 。1990年12月19日，中国改革开放以来第一家证券交易所—上海真股权按交易所正式开业 ，1991年7月3日第二家证券交易所—深圳证券交易所也正式开张营业
，这也标志着改革开放以后，中国证券市场正式形成
。1981年至1987年年均国债发行规模仅为59.5亿 ，90年代则达到数千亿
，而1997年有余各方面的原因，国债发行规模达到了2412亿元人民币。实践是证明真理的唯一标准 ，改革开放的路子是一条正确的选择，我国国民经济的快速发展
，为证券市场的发挥在那创造了良好的条件，而证券市场的建立跟发展则反馈投资行业体制改革 ，推动了我国经济结构的完善
，从而推动了我国国民经济持续稳定的快速发展，为我国持续创造世界GDP增速第一的奇迹提供了强有力地支持 。

存在的问题如下:

山东理工大学本科毕业论文

一 ，证券规模过小

虽然我国证券市场发展速度很快
，但是从整体规模来看，仍然有很大不足 ，与发达国家相比
，也显得很不成熟，以股票市场为例 ，全世界参与股票投资的人数占总人数的平均比例为8%左右
，发达国家如英、美均在20%以上
。此外，从股市总市值占国内生产总值的比重看 ，世界平均30%左右，美 、英
、日等国家均在80%以上
，而我国仅仅为24.2%，况且在总市值中还包括大部分不流通市值 ，由此可见
，我国证券市场规模很小，与国民经济发展的客观要求间有着很大的差距 ，但也可以看出我国证券市场规模有着很大的潜力可以开发。下图为2006年的中国证券公司与其他国家间的比较 。

二
，资本品种类不足

资本品种类、金融衍生工具无法满足不同风险偏好的投资者的需求，也无法满足我国国内企业多层次发展的大量融资需求
。在发达国家的资本市场中 ，资本市场工具种类繁多
，以香港资本市场为例，目前国际市场上的资本品种类80%以上已被其采用 ，在股票市场上
，不仅出现了期指.期货.期权，认证股权等投资品种类 ，甚至美国国家出现欠条的金融衍生品，这类金融衍生工具有超过现货市场的势头。香港上市公司在债券市场的集资形式也很多样化
，在票据，债券 ，存款证三种形式的基础上
，出现了变息工具，浮息工具 ，信用卡应收债权等多种形式
，目前香港在联交所挂牌买卖的衍生工具以增达129种，而我国大陆的证券市场除股票外 ，6年以上的交易工具几乎没有
，而1至5年的资本品种类又受到了种种限制，不流通股占的比例也远远比发达国家大得多 ，这极不利于资源的有效配置 。 在大部分成熟市场和一些新兴市场上
，交易所除进行股票 、债券的现货交易外，还有股指期权
、期货产品 ，以及大量的个股期权期货产品进行交易。认股权证和备兑权证等结构性产品十分普及，交易所交易基金（ETF）增长迅速
，资产证券化产品和房地产信托基金产品（REITs）也非常发达
。相对来说，中国证券市场交易品种则过少

三 ，我国证券市场制度不健全

证券市场制度是支撑证券市场高效、公平运转的基础包括信息披露制度跟利益保障与实现制度等。我国证券市场的信息披露制度无论是从制度本身还是从执行上看都存在信息不够公开的情况
，证监会最近召开新闻发布会，通报对隆基股份 、勤上光电
、华塑股份等8家上市公司信息披露违法违规行为进行立案调查的情况 。近期竟然能发现八家上市公司信息披露违法违规行为 ，在我国绝对不仅仅只有这八家上市公司存在违法违规行为
，从中就可以看出很严峻的问题
。利益保障与实现制度是指投资者在获取有关信息后，被给予证券投资期收益以必要的保障和实现的制度。我国证券市场的利益得保障与实现制度不健全 ，使得投资者投资时面临着很大的风险
，严重打击了投资者的积极性 。法规没有形成完整的体系，导致一些证券交易的环节无法可依 ，加上对已颁布的法律法规执行不力
，证券交易的违法违规行为时有发生
。

四，上市公司财务造假和信息披露不透明

从相关市场信号、各方面数据 、相关新闻来看 ，财务造假、虚增利润
、信息披露等方面问题仍然比较突出。日前，中国证监会通报了勤上光电(002638,股吧)、隆基股份(601012,股吧) 、华塑股份
、青鸟华光(600076,股吧)、海联讯(300277,股吧) 、承德大路
、西藏天路(600326,股吧)、宏磊股份(002647,股吧)8家公司的信息披露违法违规行为
，这8家公司已被正式立案调查 。在新股IPO环节中，上市时优良的业绩与一季度 、半年报业绩数据完全大变样 ，有的公司还出现上市时每股盈余一元多
，上市后季报
、年报就亏损的情况
。这些都可能显示出在IPO上市审报环节，财务报表造假的可能。从信息披露环节来看?可以说仍然具有较大的努力来完善 。

五 ，市场监管力度不够

我国证券监管体制还没有实现集中统一管理的目标
，依据相关的规定，中国证监会只会对股票、期货市场进行监管 ，而对债券市场没有实际的监管权力
，债券市场是由中国人民银行和国家发展计划委员会进行监管，从而导致了证券市场监管体制方面存在多头管理的格局 ，各个部门相互自检的协调作用比较差
，所以目前很多问题只靠监管会很难胜任,，而我国各监管部门之间不协调 ，职能层次不明晰，没有一套严密有效的措施确保其履行职能
，并使其承担相应的责任，造成事发后才会严厉制裁的情况 ，降低了监管的效率
。而且我国证券市场中的潜规则也是我国市场有效监管的重大阻力。

1).指标股：

工商银行 、中国银行
、中国石化、大秦铁路 、中国国航、宝钢股份
、长江电力、中国联通 、招商银行
、华能国际

(2).金融：

华夏银行、招商银行 、浦发银行
、民生银行、深发展A 、工商银行
、中国银行、中信证券 、安信信托
、宏源证券、陕国投A

(3).地产：

万科A 、金地集团、保利地产
、招商地产、泛海建设 、华侨城A
、金融街、中华企业

(4).航空：

中国国航 、 南方航空
、上海航空

(5).钢铁类：

宝钢股份、武钢股份 、鞍钢股份
、太钢不锈、本钢板材 、抚顺特钢

(6).煤炭类：

兰花科创
、兖州煤业、开滦股份 、潞安环能、大同煤业
、国阳新能、西山煤电

(7).重工机械：

中国船舶 、三一重工
、江南重工、安徽合力 、中联重科
、晋西车轴、柳工 、振华港机
、广船国际、山推股份 、沈阳机床

(8).电力能源：

长江电力
、华能国际、华电国际 、国电电力、漳泽电力
、大唐发电、广州控股 、国投电力
、宝新能源

(9).汽车：

长安汽车、一汽夏利 、上海汽车
、江铃汽车、中国重汽 、一汽轿车
、江淮汽车、宇通客车 、东风汽车
、

(10).有色金属：

山东黄金、中金黄金 、驰宏锌锗 、宝钛股份
、宏达股份、厦门钨业 、吉恩镍业
、包头铝业、中金岭南 、云南铜业
、江西铜业、株冶火炬 、中国铝业

(11).奥运：

北京城建
、中体产业

(12).3G：

中兴通讯、大唐电信 、中国联通
、亿阳信通、高鸿股份

(13).科技类：

歌华有线 、东方明珠、综艺股份
、中信国安、方正科技 、清华同方

(14).水泥：

海螺水泥
、华新水泥、冀东水泥

(15).环保：

龙净环保,菲达环保

(16).新能源：

天威保变 、丰原生化

(17).中小板：

苏宁电器
、思源电器、丽江旅游 、华星化工
、科华生物、大族激光 、中捷股份
、华帝股份、苏泊尔 、七匹狼、航天电器
、华邦制药

(18).电力设备：

东方电机、东方锅炉 、特变电工
、平高电气、国电南自 、华光股份
、湘电股份

(19).港口运输：

中海海盛、中远航运 、上港集团
、中集集团

(20).高速类：

赣粤高速、山东高速 、福建高速
、中原高速、粤高速 、宁沪高速、皖通高速

(21).机场类：

深圳机场
、上海机场、白云机场

(22).建筑用品：

中国玻纤 、长江精工
、海螺型材

(23).水务：

首创股份、南海发展 、原水股份

(24).仓储物流运输：

中化国际
、铁龙物流、外运发展 、中储股份

(25).航天军工：

航天信息
、火箭股份、中国卫星 、西飞国际
、哈飞股份、成发科技 、洪都航空、

(26).电子类：

晶源电子
、生益科技、法拉电子 、华微电子
、彩虹股份、广电电子 、深天马A
、东信和平

(27).软件：

用友软件、东软股份 、恒生电子
、中国软件、金证股份 、宝信软件

(28).超市：

大商股份
、华联综超、友谊股份 、上海家化、武汉中百
、北京城乡、大连友谊 、新华传媒

(29).零售：

王府井
、广州友谊、新华百货 、重庆百货
、银座股份、益民百货 、中兴商业
、东百集团、百联股份 、武汉中商
、西单商场、上海九百

(30).材料：

星新材料 、中材国际

(31).酒店旅游：

华天酒店、黄山旅游
、峨眉山、丽江旅游 、锦江股份
、桂林旅游、北京旅游 、西安旅游
、中青旅游、首旅股份

(32).石油化工：

中国石化  、海油工程
、金发科技、上海石化

(33).酒类：

贵州茅台 、五粮液
、张裕A、古越龙山 、水井坊、泸州老窖

(34).造纸：

岳阳纸业
、华泰股份、晨鸣纸业

(35).啤酒：

青岛啤酒 、燕京啤酒

(36).家电：

佛山照明
、青岛海尔、四川长虹 、海信电器
、格力电器、美的电器 、苏泊尔

(37).特种化工：

烟台万华
、金发科技、三爱富 、华鲁恒升

(38).化肥：

盐湖钾肥
、华鲁恒升、沙隆达A 、柳化股份、湖北宜化
、昌九生化、沧州大化 、鲁西化工
、沈阳化工

(39).农业股：

北大荒、通威股份 、中牧股份
、新希望、隆平高科 、丰乐种业
、新赛股份、敦煌种业 、新农开发
、冠农股份、登海种业

(40).食品加工：

双汇发展 、华冠科技、伊利
、第一食品、承德露露 、安琪酵母
、恒顺醋业、上海梅林 、维维股份
、赣南果业、南宁糖业

(41).中药：

马应龙 、吉林敖东
、片仔癀、同仁堂 、天士力
、云南白药、千金药业 、江中药业、康缘药业
、康恩贝、东阿阿胶 、九芝堂
、中汇医药

(42).服装：

雅格尔、伟星股份 、七匹狼
、豫园商城

(43).通信光缆类：

长江通信、浙大网新 、特发信息
、中创信测、东方通信 、夏新电子
、波导股份、中电广通

(44).建筑与工程：

宝新能源 、中材国际、上海建工
、中工国际、浦东建设 、中色股份
、空港股份、安徽水利 、隧道股份
、腾达建设、新疆城建 、路桥建设
、中铁二局

(45).玻璃：

福耀玻璃、南玻A 、山东药玻

(46).其他：

建发股份
、鲁泰A、珠海中富 、紫江企业

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